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华南钢管市场2017年回顾及2018年展望

2018-02-07 上海钢管行业协会 阅读

2017年钢管市场价格大幅拉涨,全年拉涨幅度明显超预期,4寸*3.75mm焊管均价年涨幅达到928元/吨,108*4.5mm无缝管均价年涨幅达1337元/吨;对于华南钢管市场而言,价格始终处于全国相对高位,仅次于西南地区钢管价格。对于18年的华南钢管市场,资源配比是否变化?价格将如何演绎?笔者从以下几方面做简单分析:

一、市场价格方面

2017年钢管市场价格震荡上行,整体分为四个阶段,1-3月份价格震荡上行,4月份价格弱势回调,到6月初开始价格开始反弹,直到9月份价格小幅下跌,10-12月份继续上涨行情,华南地区无缝管整体涨幅1200-1300元/吨,焊管整体涨幅弱于无缝管,涨幅在920-1150元/吨;具体见图1、图2;

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图1:2017年度华南-全国无缝管均价对比

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图2:2017年度华南-全国焊管均价对比

二、资源流向方面

2017年华南市场钢管整体资源格局发生较大变化,特别是镀锌管方面,北方资源快速南下,给当地管厂带来压力,广东市场而言,北方管材以30%左右的速度占领市场份额,图3可以看出,南北钢厂价差拉大,北方钢厂在华南市场影响力逐步加大,广西市场表现更为明显,目前90%以上均是北方管材,南方本地管厂资源逐步缩减,给管厂带来的冲击加大。

 

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图3:2017年华南市场南北资源镀锌管价差对比

三、社会库存方面

库存而言,2017年伴随市场的好转,贸易商大批量增加,尽管资金风险加大,市场社会库存也是逐步攀升态势,如图4;另外,17年需求整体小幅增长,贸易商常备库存量有所增加,还有一方面,北方资源占有率提高,迫于运输压力,当地代理商补货相对及时,部分大户常备库存2万吨左右,出货表现良好。

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图4:2017年华南地区钢管库存情况

四、下游需求方面

2017年尽管房地产表现较弱,基建拉动明显,据了解华南市场整体钢管需求增长3-4%,市场相对景气,贸易商积极性提高。从近期冬储情况来看,无论管厂还是贸易商对开春后的市场相对看好,下游需求可能在季节性回调后出现回升。

五、明年整体预测

2017年华南钢管市场整体较为乐观,在11月份高价资源情况下,贸易商和管厂补货意愿有所下降,但伴随12月中下旬价格的快速回调,管厂同时给予保值政策,部分商家陆续补库,对节后市场仍有期待。那么2018年华南钢管市场将如何变化?

(1)资源流向方面,北方管厂打开了华南管材市场大门,2018年资源流向不会减少,反而会增加,市场压力将进一步体现,南北价差在经过长时间的混乱之后可能趋于相对平稳,资源占比格局可能继续变化。

(2)市场方面,目前本地管厂仍有一定优势,但从近两年的趋势来看,本地管厂地位逐步降低,内部竞争愈发激烈,对市场平衡形成阻碍。贸易商而言,部分商家陆续调整经营策略,在利润变化情况下,部分本地管厂代理商逐步选择北方管厂,因此市场整体出货报价不一,特别是处于价格洼地的广西市场,贸易商基本采取薄利多销模式,2018年市场“狼多肉少”的局面将加剧。

(3)库存方面,2018年市场无论从宏观还是微观方面,整体释放的信号较为谨慎,贸易商在担心资金压力的情况下可能适当性降低库存调整节奏,疯狂补库的商家可能减少,因此预计2018年华南钢管市场整体社会库存弱势下滑。

总体而言,2018年华南钢管市场北材南下的力度将继续加大,在需求增长有限的情况下,管厂之间的竞争加剧,市场价格在开春之后可能有一波冲高行情,但后期市场可能出现理性回调,南北整体价差在阶段性调整之后维持恒定区间,笔者认为,华南钢管市场2018年可能出现新一轮的转机。

数据来源:钢联数据


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